NEEQ(National Equities Exchange and Quotations)，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是經(jīng)國務院批準設立的全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司為其運營管理機構(gòu)。2012年9月20日，公司在國家工商總局注冊成立，注冊資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責任公司、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位。注冊地：北京市西城區(qū)金融大街丁26號。法定代表人：楊曉嘉。

　　經(jīng)營宗旨

　　堅持公開、公平、公正的原則，完善市場功能，加強市場服務，維護市場秩序，推動市場創(chuàng)新，保護投資者及其他市場參與主體的合法權(quán)益，推動場外交易市場健康發(fā)展，促進民間投資和中小企業(yè)發(fā)展，有效服務實體經(jīng)濟。

　　經(jīng)營范圍

　　組織安排非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓;為非上市股份公司融資、并購等相關(guān)業(yè)務提供服務;為市場參與人提供信息、技術(shù)和培訓服務。

　　設立意義

　　設立全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是加快我國多層次資本市場建設發(fā)展的重要舉措。公司將在中國證監(jiān)會的領導下，不斷改善中小企業(yè)金融環(huán)境，大力推動創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，積極推動我國場外市場健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

　　組織架構(gòu)

　　暫行辦法

　　全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司

　　管理暫行辦法

　　第一章 總 則

　　第一條 為加強對全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司(以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司)的管理，明確其職權(quán)與責任，維護股票掛牌轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動的正常秩序，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng))是經(jīng)國務院批準設立的全國性證券交易場所。

　　第三條 股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司(以下簡稱掛牌公司)為非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過200人，接受中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)的統(tǒng)一監(jiān)督管理。

　　第四條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司負責組織和監(jiān)督掛牌公司的股票轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動，實行自律管理。

　　第五條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當堅持公益優(yōu)先的原則，維護公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的正常運行，為全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)各參與人提供優(yōu)質(zhì)、高效、低成本的金融服務。

　　第六條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的股票掛牌轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動，必須遵守法律、行政法規(guī)和各項規(guī)章規(guī)定，禁止欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

　　第七條 中國證監(jiān)會依法對全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的各項業(yè)務活動及各參與人實行統(tǒng)一監(jiān)督管理，維護全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)運行秩序，依法查處違法違規(guī)行為。

　　第二章 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的職能

　　第八條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的職能包括：

　　(一)建立、維護和完善股票轉(zhuǎn)讓相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)和設施;

　　(二)制定和修改全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則;

　　(三)接受并審查股票掛牌及其他相關(guān)業(yè)務申請，安排符合條件的公司股票掛牌;

　　(四)組織、監(jiān)督股票轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動;

　　(五)對主辦券商等全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)參與人進行監(jiān)管;

　　(六)對掛牌公司及其他信息披露義務人進行監(jiān)管;

　　(七)管理和公布全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)信息;

　　(八)中國證監(jiān)會批準的其他職能。

　　第九條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當就股票掛牌、股票轉(zhuǎn)讓、主辦券商管理、掛牌公司管理、投資者適當性管理等依法制定基本業(yè)務規(guī)則。

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司制定與修改基本業(yè)務規(guī)則，應當經(jīng)中國證監(jiān)會批準。制定與修改其他業(yè)務規(guī)則，應當報中國證監(jiān)會備案。

　　第十條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌新的證券品種或采用新的轉(zhuǎn)讓方式，應當報中國證監(jiān)會批準。

　　第十一條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當為組織公平的股票轉(zhuǎn)讓提供保障，公布股票轉(zhuǎn)讓即時行情。未經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司許可，任何單位和個人不得發(fā)布、使用或傳播股票轉(zhuǎn)讓即時行情。

　　第十二條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司收取的資金和費用應當符合有關(guān)主管部門的規(guī)定，并優(yōu)先用于維護和完善相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)和設施。

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當制定專項財務管理規(guī)則，并報中國證監(jiān)會備案。

　　第十三條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當從其收取的費用中提取一定比例的金額設立風險基金。風險基金提取和使用的具體辦法，由中國證監(jiān)會另行制定。

　　第十四條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的登記結(jié)算業(yè)務由中國證券登記結(jié)算有限責任公司負責。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當與其簽訂業(yè)務協(xié)議，并報中國證監(jiān)會備案。

　　第三章 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的組織結(jié)構(gòu)

　　第十五條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當按照《公司法》等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，制定公司章程，明確股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的職責劃分，建立健全內(nèi)部組織機構(gòu)，完善公司治理。

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司章程的制定和修改，應當經(jīng)中國證監(jiān)會批準。

　　第十六條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的股東應當具備法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的資格條件，股東持股比例應當符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司新增股東或原股東轉(zhuǎn)讓所持股份的，應當報中國證監(jiān)會批準。

　　第十七條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司董事會、監(jiān)事會的組成及議事規(guī)則應當符合有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，并報中國證監(jiān)會備案。

　　第十八條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司董事長、副董事長、監(jiān)事會主席及高級管理人員由中國證監(jiān)會提名，任免程序和任期遵守《公司法》和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司章程的有關(guān)規(guī)定。

　　前款所述高級管理人員的范圍，由全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司章程規(guī)定。

　　第十九條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當根據(jù)需要設立專門委員會。各專門委員會的組成及議事規(guī)則報中國證監(jiān)會備案。

　　第四章 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的自律監(jiān)管

　　第二十條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行主辦券商制度。在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事主辦券商業(yè)務的證券公司稱為主辦券商。

　　主辦券商業(yè)務包括推薦股份公司股票掛牌，對掛牌公司進行持續(xù)督導，代理投資者買賣掛牌公司股票，為股票轉(zhuǎn)讓提供做市服務及其他全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的業(yè)務。

　　第二十一條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司依法對股份公司股票掛牌、定向發(fā)行等申請及主辦券商推薦文件進行審查，出具審查意見。

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當與符合條件的股份公司簽署掛牌協(xié)議，確定雙方的權(quán)利義務關(guān)系。

　　第二十二條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當督促申請股票掛牌的股份公司、掛牌公司及其他信息披露義務人，依法履行信息披露義務，真實、準確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　第二十三條 掛牌公司應當符合全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)掛牌條件，不符合持續(xù)掛牌條件的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當及時作出股票暫停或終止掛牌的決定，及時公告，并報中國證監(jiān)會備案。

　　第二十四條 掛牌股票轉(zhuǎn)讓可以采取做市方式、協(xié)議方式、競價方式或證監(jiān)會批準的其他轉(zhuǎn)讓方式。

　　第二十五條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行投資者適當性管理制度。參與股票轉(zhuǎn)讓的投資者應當具備一定的證券投資經(jīng)驗和相應的風險識別和承擔能力，了解熟悉相關(guān)業(yè)務規(guī)則。

　　第二十六條 因突發(fā)性事件而影響股票轉(zhuǎn)讓的正常進行時，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可以采取技術(shù)性停牌措施;因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護股票轉(zhuǎn)讓的正常秩序，可以決定臨時停市。

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司采取技術(shù)性停牌或者決定臨時停市，應當及時報告中國證監(jiān)會。

　　第二十七條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當建立市場監(jiān)控制度及相應技術(shù)系統(tǒng)，配備專門市場監(jiān)察人員，依法對股票轉(zhuǎn)讓實行監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)、及時制止內(nèi)幕交易、市場操縱等異常轉(zhuǎn)讓行為。

　　對違反法律法規(guī)及業(yè)務規(guī)則的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當及時采取自律監(jiān)管措施，并視情節(jié)輕重或根據(jù)監(jiān)管要求，及時向中國證監(jiān)會報告。

　　第二十八條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當督促主辦券商、律師事務所、會計師事務所等為掛牌轉(zhuǎn)讓等相關(guān)業(yè)務提供服務的證券服務機構(gòu)和人員，誠實守信、勤勉盡責，嚴格履行法定職責，遵守法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，并對出具文件的真實性、準確性、完整性負責。

　　第二十九條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)現(xiàn)相關(guān)當事人違反法律法規(guī)及業(yè)務規(guī)則的，可以依法采取自律監(jiān)管措施，并報中國證監(jiān)會備案。依法應當由中國證監(jiān)會進行查處的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當向中國證監(jiān)會提出查處建議。

　　第五章 監(jiān)督管理

　　第三十條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應當向中國證監(jiān)會報告股東會、董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理辦公會議和其他重要會議的會議紀要，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)運行情況，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司自律監(jiān)管職責履行情況、日常工作動態(tài)以及中國證監(jiān)會要求報告的其他信息。

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的其他報告義務，比照執(zhí)行證券交易所管理有關(guān)規(guī)定。

　　第三十一條 中國證監(jiān)會有權(quán)要求全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對其章程和業(yè)務規(guī)則進行修改。

　　第三十二條 中國證監(jiān)會依法對全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司進行監(jiān)管，開展定期、不定期的現(xiàn)場檢查，并對其履職和運營情況進行評估和考核。

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司及相關(guān)人員違反本辦法規(guī)定，在監(jiān)管工作中不履行職責，或者不履行本辦法規(guī)定的有關(guān)義務，中國證監(jiān)會比照證券交易所管理有關(guān)規(guī)定進行查處。

　　第六章 附 則

　　第三十三條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司為其他證券品種提供掛牌轉(zhuǎn)讓服務的，比照本辦法執(zhí)行。

　　第三十四條 在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司和退市公司及其股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)活動，由全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司負責監(jiān)督管理。

　　第三十五條 本辦法公布之日起施行。

　　轉(zhuǎn)讓問題

　　各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構(gòu)：

　　為更好地發(fā)揮金融對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的支持作用，進一步拓展民間投資渠道，充分發(fā)揮全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng))的功能，緩解中小微企業(yè)融資難，按照黨的十八大、十八屆三中全會關(guān)于多層次資本市場發(fā)展的精神和國務院第13次常務會議的有關(guān)要求，現(xiàn)就全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題作出如下決定。

　　一、充分發(fā)揮全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)服務中小微企業(yè)發(fā)展的功能

　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務院批準，依據(jù)證券法設立的全國性證券交易場所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。申請掛牌的公司應當業(yè)務明確、產(chǎn)權(quán)清晰、依法規(guī)范經(jīng)營、公司治理健全，可以尚未盈利，但須履行信息披露義務，所披露的信息應當真實、準確、完整。

　　二、建立不同層次市場間的有機聯(lián)系

　　在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易。在符合《國務院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》[1] (國發(fā)〔2011〕38號)要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場進行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司，符合掛牌條件的，可以申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股份。

　　三、簡化行政許可程序

　　掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過200人。股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證監(jiān)會豁免核準。掛牌公司向特定對象發(fā)行證券，且發(fā)行后證券持有人累計不超過200人的，證監(jiān)會豁免核準。依法需要核準的行政許可事項，證監(jiān)會應當建立簡便、快捷、高效的行政許可方式，簡化審核流程，提高審核效率，無需再提交證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核。

　　四、建立和完善投資者適當性管理制度

　　建立與投資者風險識別和承受能力相適應的投資者適當性管理制度。中小微企業(yè)具有業(yè)績波動大、風險較高的特點，應當嚴格自然人投資者的準入條件。積極培育和發(fā)展機構(gòu)投資者隊伍，鼓勵證券公司、保險公司、證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、風險投資基金、合格境外機構(gòu)投資者、企業(yè)年金等機構(gòu)投資者參與市場，逐步將全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)建成以機構(gòu)投資者為主體的證券交易場所。

　　五、加強事中、事后監(jiān)管，保障投資者合法權(quán)益

　　證監(jiān)會應當比照證券法關(guān)于市場主體法律責任的相關(guān)規(guī)定，嚴格執(zhí)法，對虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施，實施行政處罰。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)要制定并完善業(yè)務規(guī)則體系，建立市場監(jiān)控系統(tǒng)，完善風險管理制度和設施，保障技術(shù)系統(tǒng)和信息安全，切實履行自律監(jiān)管職責。

　　六、加強協(xié)調(diào)配合，為掛牌公司健康發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境

　　國務院有關(guān)部門應當加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，為中小微企業(yè)利用全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。市場建設中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理;涉及外資政策的，原則上比照交易所市場及上市公司相關(guān)規(guī)定辦理;涉及國有股權(quán)監(jiān)管事項的，應當同時遵守國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。各省(區(qū)、市)人民政府要加強組織領導和協(xié)調(diào)，建立健全掛牌公司風險處置機制，切實維護社會穩(wěn)定。